哈尔斯中报营收稳增 盈利环比改善释放弹性
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CFi.CN讯：数据显示，哈尔斯2026年二季度营收9.81亿元，同比增长13.09%；归母净利润0.48亿元，同比微降4.51%，但环比大幅改善；毛利率27.19%，环比提升1.48个百分点；净利率4.86%，环比跃升4.71个百分点。泰国基地收入同比大增77%，降本提效初显成效。
近期机构研报指出，公司内外销双轮驱动态势稳固：外销非美市场批量落地千万级客户，亚太、欧洲、南美订单增长显著；内销电商与渠道业务齐发力，新品占比提升带动毛利率优化。研报认为，汇率扰动已明显减弱，叠加泰国产能爬坡和费用管控持续见效，下半年盈利弹性有望进一步释放。
研报认为，自有品牌成长性带来估值溢价，给予2027年20倍PE，目标价8.14元，维持“增持”评级。短期股价催化来自盈利环比改善的持续验证及海外基地盈利拐点临近。
