亨迪药业首日涨45% 超募2亿净利去年降今年预计仍降

中国经济网北京12月22日讯 湖北亨迪药业股份有限公司（股票简称：亨迪药业，股票代码：301211）今日在深交所创业板上市。亨迪药业今日开盘报42.00元，上涨62.79%。截至收盘，亨迪药业报37.32元，上涨44.65%，振幅37.56%，成交额15.77亿元，换手率71.18%，总市值89.57亿元。

公司主要从事化学原料药及制剂产品的研发、生产和销售。公司原料药产品主要为非甾体抗炎类原料药布洛芬和右旋布洛芬，心血管类原料药托拉塞米和米力农，抗肿瘤类原料药醋酸阿比特龙、磷酸氟达拉滨和盐酸格拉司琼。同时，公司充分利用自身原料药产业链优势，将产品不断向下游延伸，自主生产并销售包括心血管类制剂托拉塞米片和非甾体抗炎类制剂布洛芬颗粒等制剂产品，不断丰富产品种类并完善产业链一体化布局。

上海勇达圣持有亨迪药业9180.00万股，占公司本次发行后股份总额的38.25%，为亨迪药业的控股股东。亨迪药业实际控制人为刘益谦，本次发行后，其通过上海勇达圣间接持有公司33.90%股权，控制公司38.25%股权。一致行动人为刘妍超、刘雯超、刘天超和刘思超，其中刘天超为刘益谦之子，刘妍超、刘雯超和刘思超均为刘益谦之女。本次发行后，刘天超直接持有公司12.00%股权，通过上海勇达圣间接持有公司3.83%股权，直接或间接合计持有公司15.83%股权；刘妍超直接持有公司4.50%股权，通过上海勇达圣间接持有公司0.52%股权，直接或间接合计持有公司5.02%股权；刘雯超直接持有公司4.50%股权；刘思超直接持有公司4.50%股权。本次发行后，刘益谦及其一致行动人直接或间接合计持有公司63.75%股权。

2021年8月12日，亨迪药业过会，上市委会议对其提出问询的主要问题为：

1.发行人主要原料之一异丁基苯的供应商来自印度，发行人主要产品布洛芬原料药的第一大客户亦为印度客户，发行人业务可持续性受国际关系影响很大。请发行人代表说明上述因素对发行人持续经营能力的影响，以及相关应对措施。请保荐人代表发表明确意见。

2.请发行人代表结合目前及未来布洛芬原料药市场的供应情况以及需求增长情况，说明发行人消化5,000吨布洛芬原料药新增产能的可行性，是否会对布洛芬原料药的价格造成重大影响，以及相关应对措施。请保荐人代表发表明确意见。

创业板上市委2021年第48次审议会议指出亨迪药业需进一步落实事项为：

1.请发行人在招股说明书中补充披露，若发行人在印度的采购渠道受限，为保证经营的稳定性所采取的具体措施。

2.请发行人：（1）结合目前及未来布洛芬原料药市场的供应、需求情况的定量分析，说明发行人消化5,000吨布洛芬原料药新增产能的可行性，以及可能对布洛芬原料药的价格造成的影响；（2）在招股说明书中补充披露并进行风险提示。请保荐人发表明确意见。

亨迪药业本次在深交所创业板公开发行新股6000万股，占发行后股份总数的25.00%，发行价格为25.80元/股，募集资金总额为15.48亿元，募集资金净额为14.01亿元，较原拟募资多2.10亿元。

此前披露的招股书显示，亨迪药业原拟募资11.90亿元，拟分别用于“年产5,000吨布洛芬原料药项目”、“年产1,200吨原料药项目”、“年产12吨抗肿瘤原料药项目”、“补充流动资金项目”。

亨迪药业本次发行的保荐机构是国泰君安证券，保荐代表人为李懿、王栋。亨迪药业本次发行费用为1.47亿元，其中国泰君安证券获得承销费用1.32亿元。

公司净利润去年下降8.96%。2018年-2020年，亨迪药业营业收入分别为5.17亿元、6.60亿元、5.93亿元，净利润分别为9147.69万元、1.85亿元、1.68亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为7618.10万元、3.72亿元、1.22亿元。

今年前三季度，公司净利润继续下降。2021年1-9月，亨迪药业营业收入为4.18亿元，同比减少1.00%；净利润为9935.23万元，同比下降23.30%；经营活动产生的现金流量净额为7548.10万元，同比下降6.65%。

亨迪药业招股书称，2021年1-9月，公司营业收入及净利润分别同比下降1.00%、23.30%，主要系随着巴斯夫全面复产，布洛芬原料药的销售价格出现一定程度的下滑，尽管销售数量有所增加，但净利润仍有所下滑。

亨迪药业预计2021年度营业收入约5.40亿元-5.60亿元，同比2020年度下降约5.55%至8.93%，同比2019年度下降约15.15%至18.18%；预计2021年度净利润约1.30亿元-1.40亿元，同比2020年度下降约16.70%至22.65%，同比2019年度下降约24.17%至29.59%。